正文：

追求收益目标：显著超越通胀

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我的观点：

最近基金圈流传一句话：“让投资者舒服叫陪伴，让投资者难受叫互相折磨。”买基金动不动亏个几年，投资者需要的真的是陪伴吗？

不，投资者需要的其实是放手！不打扰才是最后的温柔。

上周五，证监会发布了基金投顾业务管理规定征求意见稿。今天讲讲这是什么，可能对大家有什么用。

基金投顾起初是从欧美成熟金融市场舶来的，服务于家庭理财。

你可能会好奇，现在已经有很多银行、基金公司在给我卖基金了。亏成这样，换一波人就能好吗？我怎么不信呢？

这个问题，我们从业务管理规定中，或许能找到一些答案。

规定中有一条：明确要求投顾在客户进行适当性匹配前不·得·展·示组合的业绩！

这条乍一看确实很奇怪，我买基金还不给看业绩？我就把这条规定原文发到群里，问了下小伙伴们的看法。

大家的反馈主要分两类：

第一类是偏负面、不理解的。这是让我盲买吗？骗一个是一个？或者觉得A股长期指数就在3000点，公募基金长期肯定也没怎么涨，干脆不给客户看。

第二类是保护投资者，免得看到人家收益一路向上就冲动。或者是为了告诉投资者，历史业绩和未来收益毫无关系。历史业绩太好，反而后面可能不行。

有的也在附和，某宝app就总是最近那个亮眼推哪个，买进去就是高位接盘。

我从业10多年，接触了太多客户，从实际沟通和服务的经验上看，还是比较能理解监管部门设置这个规则的原因。

投资者平常能买到的基金有数千只，选择太多，难免会难以决定。

过去我们接触到的都是以销售为导向的基金平台，它们为了降低投资者的选择难度，就会选出过去一段时间收益高，或者某些指标特别突出的基金，这样投资者在同类里对比一看，这只确实更好，就容易成交。

但金融市场的客观特征，就是有着特别强的周期波动属性。

什么叫周期呢？简单理解就是，涨多了就会跌，跌多了就会涨。

但难就难在，到底涨多少算涨得多、跌多少算跌得多，不同品种、不同行业、不同经济发展的阶段，都不一样。所以如果对这些没有研究，仅仅凭借过去的数据好，就选择购买，那确实就非常容易高位接盘，导致长期亏损。

所以监管部门为了避免这种情况，就把对比业绩、对比排行榜，放在了一个后置的位置。

这里有一个非常耐人寻味的事实，即使是一直闭着眼睛随机买一堆基金，都比不断投短期数据好的产品，结果要好。

在展示业绩之前，实际投顾机构要做的工作叫“适当性管理”，了解客户风险承担能力，根据客户的投资目标、投资期限等，提供适当的服务。而不是为了促成成交，在自己的app或者宣传页放上一堆业绩好的产品。。

我们作为投顾，也非常希望，能把目前这种短视、投机的市场风气，转向长期、可持续的财富增长！

好了，今天的内容到这里。我是江不卖，持有1000万基金实盘。欢迎大家点击订阅，可以获得最新的市场观点和理财方法。希望我的栏目可以为你传递一份平静的力量，如果有理财相关的问题也可以在评论区留言，我们会回答。

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如果你习惯自己集中投各行业基金/个股、交易频率较高，我们这个栏目对你参考意义有限。我们是以家庭整体资金增值为目标，决策顺序为财务目标>战略比例>投资计划>具体产品。主要针对市场整体情况和风格做调仓，不一定会长期持有行业基金，也不对个股做投资建议。

写在最后：

设立这个栏目的初衷，是希望能帮到更多的人赚到投资应有的回报。包括本栏目在内的各种模块还在不断完善中，希望大家多多提需求和建议。

我是金融系船长，FOF投资经理，船长理财负责人。更多内容可查看：

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